شاخص nfp و تاثیر آن بر معاملات فارکس

گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) یکی از مهم‌ترین رویدادهای ماهانه بازارهای مالی است. در این مقاله با nfp چیست و اهمیت و تاثیر شاخص nfp در فارکس آشنا می‌شویم.

شاخص nfp چیست؟

شاخص NFP گزارشی ماهانه است که خالص تعداد مشاغل ایجادشده در ایالات متحده طی ماه گذشته را برآورد می‌کند. در این گزارش مشاغل بخش کشاورزی، خانوارهای خصوصی و سازمان‌های غیرانتفاعی لحاظ نمی‌شوند. این گزارش معمولاً در اولین جمعه هر ماه و در قالب گزارش «وضعیت اشتغال» منتشر می‌شود. گزارشی که علاوه بر NFP، نرخ بیکاری آمریکا، میانگین دستمزد ساعتی و نرخ مشارکت نیروی کار را نیز نشان می‌دهد.

اگرچه اهمیت NFP در سال‌های اخیر تا حدی کاهش یافته، اما همچنان یکی از اثرگذارترین شاخص‌های اقتصادی فارکس به شمار می‌رود. تحلیلگران و فعالان بازارهای مالی هر ماه تلاش می‌کنند شاخص nfp امروز و تأثیر احتمالی آن بر بازارها را پیش‌بینی کنند.

(مفهوم آموزش تحلیل بازارهای مالی را مطالعه کنید).

زمان انتشار شاخص nfp

شاخص NFP (اشتغال غیرکشاورزی آمریکا) معمولاً در اولین جمعه هر ماه و در ساعت8:3  صبح به وقت نیویورک (ET) منتشر می‌شود که این زمان در ایران بین ساعت‌های 16:00 تا 17:30 عصر (بسته به تغییر ساعت رسمی آمریکا) است و این خبر برای معامله‌گران بازارهای مالی اهمیت بسیار زیادی دارد.

هر گزارش شامل موارد زیر است:

• داده ماه به ماه (MoM): مقایسه ماه گذشته با ماه قبل از آن
• داده سال به سال (YoY): مقایسه ماه گذشته با همان ماه در سال قبل

چرا NFP مهم است؟

فدرال رزرو مأموریت دارد حداکثر اشتغال و ثبات قیمت‌ها را در اقتصاد آمریکا حفظ کند. به همین دلیل، هنگام تعیین سیاست‌های نرخ بهره، توجه ویژه‌ای به داده‌های NFP دارد. اگر وضعیت اشتغال قوی به نظر برسد، فدرال رزرو ممکن است افزایش نرخ بهره را مدنظر قرار دهد. اما اگر داده‌ها ضعیف باشند، کاهش نرخ بهره می‌تواند در دستور کار قرار بگیرد.

از آنجا که آمریکا بزرگ‌ترین اقتصاد جهان است، تصمیمات فدرال رزرو تأثیر قابل‌توجهی بر بازارهای مالی جهانی دارد. با این حال، بیشترین اثر این تصمیمات ابتدا بر دلار آمریکا (USD) دیده می‌شود. به همین دلیل، معامله‌گران شاخص nfp در فارکس را با دقت دنبال می‌کنند. استراتژی‌های خود را بر اساس آن تعدیل می‌کنند و تلاش می‌کنند از نوسانات شدید بازار سود ببرند.

کاربرد شاخص NFP برای معامله‌گران

معامله‌گران می‌توانند بر اساس این‌که انتظار دارند NFP بالاتر یا پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها منتشر شود، روی دلار آمریکا و شاخص‌های بورس آمریکا موقعیت معاملاتی اتخاذ کنند.

پیش‌بینی حرکت دلار آمریکا

اگر NFP بالاتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شود، نشان‌دهنده رشد قوی اقتصاد و احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. در این حالت، دلار معمولاً تقویت می‌شود.

اگر NFP پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، نشان‌دهنده ضعف بازار کار و احتمال کاهش یا ثابت ماندن نرخ بهره است، که معمولاً باعث تضعیف دلار می‌شود.

تأثیر بر شاخص‌های بورس

گزارش قوی NFP می‌تواند باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و رشد شاخص‌های بورس شود.

گزارش ضعیف NFP ممکن است ترس از رکود اقتصادی را افزایش دهد و باعث کاهش شاخص‌های بورس شود.

استراتژی معاملاتی کوتاه‌مدت

معامله‌گران روزانه و اسکالپرها می‌توانند قبل از انتشار گزارش، بر اساس انتظارات بازار موقعیت‌هایی باز کنند و پس از انتشار گزارش، با توجه به واکنش سریع بازار، از نوسانات قیمت بهره‌مند شوند.

ترکیب با سایر شاخص‌ها

برای دقت بیشتر، معامله‌گران معمولاً NFP را همراه با نرخ بیکاری، میانگین دستمزد ساعتی و سایر شاخص‌های اقتصادی بررسی می‌کنند تا تصویر کامل‌تری از سلامت بازار کار و اقتصاد ایالات متحده داشته باشند.

در کل، شاخص NFP ابزاری حیاتی برای پیش‌بینی جهت حرکت دلار و تصمیم‌گیری در بازارهای مالی است و معامله‌گران حرفه‌ای آن را با سایر داده‌ها و تحلیل‌های تکنیکال ترکیب می‌کنند تا ریسک معاملات خود را کاهش دهند و فرصت‌های سودآور را شناسایی کنند.

داده‌های NFP چگونه بر بازار فارکس تأثیر می‌گذارند؟

حالا که می‌دانیم nfp چیست قطعا می‌توانیم حدس بزنیم که انتشار گزارش NFP معمولاً باعث نوسانات شدید و حرکات بزرگ قیمتی در بازار فارکس می‌شود. اگر فدرال رزرو برای مقابله با بیکاری بالا تصمیم به کاهش نرخ بهره بگیرد، تقاضا برای دلار کاهش می‌یابد و در نتیجه ارزش دلار افت می‌کند.

در مقابل، افزایش قابل‌توجه تعداد مشاغل جدید، معمولاً اعداد شش‌رقمی و به‌ویژه ۲۰۰ هزار شغل یا بیشتر، می‌تواند عامل مثبتی برای تقویت دلار آمریکا باشد. حتی پیش‌بینی‌های بسیار مثبت پیش از انتشار NFP نیز می‌توانند اثری مشابه داده‌هایی داشته باشند که به‌طور چشمگیری فراتر از انتظارات بازار منتشر می‌شوند.

نکته مهم برای همه معامله‌گران این است که حتی پیش از دوران همه‌گیری کرونا نیز داده‌های NFP نوسانات شدیدی داشته‌اند و الزاماً از یک روند تدریجی و ماه‌به‌ماه پیروی نمی‌کنند.

معامله‌گران فارکس چگونه می‌توانند از داده‌های NFP استفاده کنند؟

معامله‌گران فارکس که پوزیشن‌های باز دارند، باید همیشه آماده واکنش به زمان انتشار داده‌های NFP باشند. بی‌توجهی و انجام ندادن هیچ اقدامی می‌تواند خطرناک باشد، زیرا افزایش ناگهانی نوسانات ممکن است منجر به گسترش اسپردها و حتی مارجین کال شود.

برخی معامله‌گران ترجیح می‌دهند تمام معاملات فعال خود را پیش از انتشار NFP ببندند و پس از اعلام داده‌ها، الگوی معاملاتی جدیدی را آغاز کنند. در مقابل، برخی دیگر ترجیح می‌دهند در زمان انتشار این داده‌ها اصلاً معامله نکنند و از بازار فاصله بگیرند.

واکنش اولیه بازار معمولاً غیرقابل پیش‌بینی است، زیرا اسکالپرها (معامله‌گرانی که به دنبال فرصت‌های سریع برای انجام معاملات کوتاه‌مدت متعدد هستند) وارد بازار می‌شوند و رقابتی شدید برای واکنش سریع‌تر شکل می‌گیرد.

پیش از انتشار گزارش، اقتصاددانان تلاش می‌کنند ارقام NFP را پیش‌بینی کنند که معمولاً به یک برآورد اجماعی (Consensus) منجر می‌شود. پس از انتشار داده‌ها، واکنش بازار، به‌ویژه در صورت اختلاف قابل‌توجه بین رقم واقعی و برآورد اجماعی، می‌تواند تشدید شود و افت یا جهش بازار را بزرگ‌تر کند.

مدتی زمان لازم است تا جفت‌ارزها دوباره وارد الگوهای حرکتی عادی‌تر شوند. معمولاً در همین مرحله است که طیف گسترده‌تری از معامله‌گران تصمیم می‌گیرند وارد بازار شوند.

چه بازارهایی بیشترین تأثیر را از شاخص NFP می‌پذیرند؟

در ادامه بازار‌های تحت تاثیر شاخص nfp را بررسی می‌کنیم.

• فارکس: یک اقتصاد سالم در آمریکا سرمایه‌گذاران جهانی را جذب می‌کند و موجب تقویت دلار آمریکا می‌شود. این موضوع بر جفت‌ارزهای اصلی مانند GBP/USD، EUR/USD و AUD/USD تأثیر مستقیم دارد.
• شاخص‌ها: اشتغال قوی نشان‌دهنده عملکرد مناسب شرکت‌هاست. با این حال، تقویت دلار می‌تواند اثر منفی بر شاخص‌های سهام آمریکا مانند Dow Jones، S&P 500 و NASDAQ داشته باشد.
• کالاها: اگر چشم‌انداز اقتصاد آمریکا ضعیف به نظر برسد، معامله‌گران ممکن است به دارایی‌های امن مانند طلا و نقره روی بیاورند.

دو روش معامله بر اساس شاخص NFP

برای انجام معامله دو روش وجود دارد که باید مورد بررسی قرار گیرند.

روش اول: معامله قبل از انتشار داده

اگر پیش از اعلام رسمی شاخص nfp وارد معامله شوید، در واقع از تحلیل و استدلال خود برای پیش‌بینی جهت حرکت بازار استفاده کرده‌اید. در این نوع استراتژی، مدیریت ریسک نقش حیاتی دارد. زیرا انتشار عددی غیرمنتظره می‌تواند باعث ایجاد گپ قیمتی شود که حتی ممکن است از روی حد ضررهای شما عبور کند.

به همین دلیل، توصیه می‌شود به ابزاری که معامله می‌کنید فضای حرکتی بیشتری بدهید تا نوسانات طبیعی بازار شانس موفقیت شما را افزایش دهد. لازم به ذکر است که اکثر بانک‌های مرکزی جهان ترجیح می‌دهند نرخ تورم سالانه در محدوده ۲ تا ۳ درصد رشد کند.

روش دوم: معامله پس از انتشار داده

معامله پس از انتشار NFP رویکردی محتاطانه‌تر محسوب می‌شود. اما همچنان ریسک‌های خاص خود را دارد. واکنش اولیه بازار به عدد اصلی NFP همیشه تعیین‌کننده حرکت نهایی قیمت در طول روز نیست.

در بسیاری از موارد مشاهده شده است که بازار پس از انتشار NFP الگویی V-شکل ایجاد می‌کند. به این معنا که قیمت ابتدا با یک حرکت تند در یک جهت جهش می‌کند و سپس طی دقایق یا ساعات بعدی، جهت خود را معکوس می‌کند.

آیا استراتژی قابل اعتمادی برای واکنش به داده‌های NFP وجود دارد؟

باید پذیرفت که هیچ استراتژی کاملاً بدون ریسک و تضمین‌شده‌ای برای معامله بر اساس داده‌های NFP ، مانند هر بخش دیگری از معاملات ارزی، وجود ندارد.

با این حال، یک استراتژی وجود دارد که بسیاری از معامله‌گران بر سر آن اتفاق نظر دارند. این روش با عنوان استراتژی پولبک (Pullback) شناخته می‌شود. در این رویکرد، معامله‌گر منتظر می‌ماند تا جفت‌ارز پس از حرکت اولیه، اصلاح یا بازگشت قیمتی انجام دهد و سپس وارد معامله می‌شود.

برای مثال، گزارش شاخص nfp  ماه مارس ۲۰۱۹ را در نظر بگیرید. در آن روز، داده‌ها نشان دادند که تنها ۲۰ هزار شغل جدید ایجاد شده است، در حالی که انتظار بازار ۱۸۰ هزار شغل بود. چنین داده‌ای معمولاً به ضرر دلار آمریکا تمام می‌شود و باعث افزایش قیمت EUR/USD می‌گردد.

اما همان‌طور که مشاهده می‌کنید، با وجود اینکه نمودار ابتدا به‌سرعت جهش می‌کند، به همان اندازه سریع نیز بازمی‌گردد و در واقع حتی به سطحی پایین‌تر از قیمت قبل از انتشار گزارش NFP سقوط می‌کند.

در این نقطه، استراتژی پولبک پیشنهاد می‌دهد که یک معامله خرید انجام شود. با این انتظار که نمودار آماده بازگشت به ناحیه مثبت است. همان‌طور که می‌بینید، دقیقاً همین اتفاق رخ می‌دهد. کافی است به کندل سبز بزرگ که نمایانگر بازه زمانی پنج‌دقیقه‌ای بعدی است نگاه کنید.

اگر قصد استفاده از این استراتژی را دارید، به خاطر داشته باشید که هیچ تضمینی برای موفقیت پولبک وجود ندارد. همچنین نوسانات بالای بازار معمولاً ریسک را افزایش می‌دهد، بنابراین استفاده از دستورات حد ضرر (Stop Orders)  به‌شدت توصیه می‌شود.

جمع بندی

شاخص NFP یا گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا، خالص تعداد مشاغل ایجادشده در بخش غیرکشاورزی را نشان می‌دهد و هر ماه در اولین جمعه منتشر می‌شود. این شاخص علاوه بر NFP، نرخ بیکاری، میانگین دستمزد ساعتی و نرخ مشارکت نیروی کار را شامل می‌شود. داده‌های NFP تأثیر قابل توجهی بر دلار آمریکا و بازارهای مالی جهانی دارند و معامله‌گران فارکس بر اساس ارقام واقعی یا پیش‌بینی‌شده آن، استراتژی‌های معاملاتی فارکس خود را تنظیم می‌کنند. واکنش بازار به این گزارش معمولاً نوسانات شدید ایجاد می‌کند و معامله‌گران برای کاهش ریسک می‌توانند از استراتژی‌هایی مانند پولبک استفاده کنند.

سوالات متداول

آیا NFP بالاتر بهتر است؟

اعداد بالاتر NFP معمولاً نشان‌دهنده تقویت اقتصاد هستند و می‌توانند اعتماد بازار را افزایش دهند. با این حال، تفسیر آن بستگی به زمینه اقتصادی کلی و انتظارات دارد.

آیا NFP روی طلا تأثیر دارد؟

بله، شاخص nfp می‌تواند روی قیمت طلا تأثیر بگذارد. وقتی NFP بالاتر از حد انتظار باشد، معمولاً نشان‌دهنده اقتصاد قوی است و ممکن است انتظارات برای افزایش نرخ بهره بالا برود، که می‌تواند باعث کاهش جذابیت طلا شود. برعکس، اگر NFP کمتر از انتظار باشد، اقتصاد ضعیف‌تر به نظر می‌رسد و طلا به عنوان سرمایه امن جذاب‌تر می‌شود و قیمت آن افزایش پیدا می‌کند.

آیا NFP همیشه قابل پیش‌بینی است؟

خیر، بازار به انتشار داده‌های NFP واکنش‌های غیرقابل پیش‌بینی نشان می‌دهد. اغلب بهتر است ابتدا واکنش بازار را مشاهده کرده و بعد تصمیم‌گیری کنید. چون حرکت‌های اولیه می‌توانند هیجانی و لحظه‌ای باشند.

چگونه اخبار NFP را بخوانیم؟

هر گزارش NFP سه بخش اصلی دارد:

1. اعداد NFP : تعداد شغل‌های جدید ایجاد شده یا از دست رفته.
2. نرخ بیکاری: درصد کل افراد بیکار در اقتصاد.
3. دستمزد ساعتی: میانگین درآمد کارگران.

با انتشار این گزارش، معمولاً افزایش ناگهانی نوسانات بازار رخ می‌دهد.