فیوچرز چیست؟ آموزش معاملات Futures در بازارهای مالی

در بازارهای مالی ابزارهای مختلفی برای خرید و فروش وجود دارد که یکی از جذاب‌ترین آن‌ها، معاملات فیوچرز یا همان معاملات آتی است. شاید برای خیلی‌ها این سوال پیش بیاید که فیوچرز چیست و چرا این‌قدر محبوب شده است؟ معاملات فیوچرز به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که حتی بدون در اختیار یک دارایی، روی بالا یا پایین رفتن قیمت آن شرط‌بندی کنند. این نوع معامله به خاطر امکان استفاده از اهرم (Leverage) و کسب سود حتی در بازارهای نزولی، توجه بسیاری از تریدرها را به خود جلب کرده است. در واقع، فیوچرز فرصتی ایجاد می‌کند تا افراد بتوانند از نوسانات بازار به نفع خود استفاده کنند. البته همان‌طور که سود بالا دارد، ریسک آن هم بالاست و باید با دانش و دقت زیادی انجام شود. در این مقاله، با مفهوم فیوچرز آشنا می‌شویم و یاد می‌گیریم چگونه این معاملات را انجام دهیم.

معاملات فیوچرز چیست؟

معاملات فیوچرز (Futures) یا قراردادهای آتی، نوعی قرارداد هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند روی قیمت آینده‌ یک دارایی شرط ببندند، بدون اینکه مالک آن دارایی باشند. در این نوع معاملات، دو طرف توافق می‌کنند که یک دارایی (مثلاً بیت ‌کوین، طلا یا نفت) را در یک تاریخ مشخص در آینده، با قیمتی از پیش تعیین ‌شده معامله کنند.

برای مثال، فرض کنید پیش‌بینی می‌کنید قیمت بیت‌ کوین در یک هفته آینده بالا می‌رود. در بازار فیوچرز می‌توانید وارد موقعیت خرید (Long) شوید. اگر واقعاً قیمت افزایش پیدا کند، شما سود می‌کنید، حتی اگر بیت ‌کوین نداشته باشید. برعکس، اگر فکر می‌کنید قیمت کاهش پیدا می‌کند، می‌توانید وارد موقعیت فروش (Short) شوید و از پایین رفتن قیمت سود ببرید.

یکی از ویژگی‌های مهم معاملات فیوچرز، وجود اهرم یا لوریج است. با استفاده از اهرم، می‌توانید با مبلغی کمتر، سرمایه‌ای چند برابر بیشتر وارد بازار کنید. این موضوع هم می‌تواند سود شما را بالا ببرد و هم ضرر شما را بیشتر کند. به همین دلیل، فیوچرز برای افراد تازه‌کار ریسک بالایی دارد.

فیوچرز ابزار قدرتمندی برای تریدرهای حرفه‌ای است که با تحلیل و مدیریت ریسک، از نوسانات بازار سود کسب می‌کنند؛ اما برای استفاده از آن باید حتماً آموزش دیده باشید، چون بدون دانش کافی سریع سرمایه خود را از دست می‌دهید. 

معاملات فیوچرز را می‌توانید در صرافی‌ها انجام دهید. اگر بخواهید در بازار ارز دیجیتال قراردادهای فیوچرز را معامله کنید، بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال برای فیوچرز بیت یونیکس و ال بانک هستند.

معامله فیوچرز چه کاربردی دارد؟

معامله فیوچرز فقط مخصوص شرط‌بندی روی قیمت‌ها نیست. این نوع معامله کاربردهای زیادی دارد و افراد مختلف در بازارهای مالی از آن استفاده‌های متنوعی می‌کنند. یکی از مهم‌ترین کاربردهای فیوچرز، کسب سود از نوسانات قیمت است. در بازارهایی مثل ارز دیجیتال که قیمت‌ها دائماً بالا و پایین می‌شوند، معامله‌گران می‌توانند با پیش‌بینی درست مسیر قیمت، سود قابل توجهی به دست آورند، چه قیمت افزایش پیدا کند چه کاهش.

کاربرد دوم این نوع معاملات، استفاده از اهرم مالی یا لوریج است. اهرم به شما این امکان را می‌دهد که با سرمایه‌ای کمتر، معامله‌ای بزرگ‌تر باز کنید. برای مثال اگر ۱۰۰ دلار دارید، می‌توانید با لوریج ۱۰ برابر، معامله‌ای به ارزش ۱۰۰۰ دلار انجام دهید. 

یکی دیگر از کاربردهای مهم فیوچرز، پوشش ریسک یا هج کردن (Hedging) است. فرض کنید یک مزرعه‌دار انتظار دارد قیمت گندم کاهش پیدا کند. او می‌تواند از طریق فیوچرز، گندم خود را با قیمت مشخصی برای آینده بفروشد تا از ضرر احتمالی جلوگیری کند. این روش در بازارهای کالا، طلا، نفت و حتی ارز دیجیتال کاربرد دارد.

بازار فیوچرز به دلیل وجود نقدشوندگی بالا و امکان معامله ۲۴ ساعته، برای کسانی که استراتژی معاملاتی فعال دارند، گزینه‌ای مناسب است. البته همان‌طور که گفتیم، یادگیری دقیق نحوه عملکرد فیوچرز شرط اول ورود به این بازار پر هیجان است.

انواع معاملات فیوچرز کدامند؟

انواع معاملات فیوچرز به شرح زیر است:

معاملات فیوچرز استاندارد

معاملات فیوچرز استاندارد یا قراردادهای آتی سنتی، قراردادهایی هستند که در آن‌ها طرفین توافق می‌کنند مقدار مشخصی از یک دارایی را در یک تاریخ مشخص در آینده و با قیمت مشخص معامله کنند. این نوع قراردادها در بازارهای رسمی مثل بورس کالا (مثلاً بورس شیکاگو یا CME) انجام می‌شوند و ساختار آن‌ها دقیق و مشخص است.

در این معاملات، تاریخ سررسید و اندازه قرارداد از قبل تعیین شده است. مثلاً ممکن است یک قرارداد برای خرید ۱۰۰ اونس طلا در تاریخ ۱۵ خرداد با قیمت هر اونس ۱۹۰۰ دلار باشد. وقتی سررسید قرارداد فرا برسد، اگر قرارداد هنوز بسته نشده باشد، باید دارایی تحویل داده شود یا تسویه نقدی صورت بگیرد.

مزیت اصلی این نوع معاملات، قانون‌مند بودن و امنیت بالای قراردادهاست. همچنین برای بسیاری از شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران، فیوچرز استاندارد ابزار مناسبی برای پوشش ریسک‌های احتمالی آینده است.

اما این نوع قراردادها معمولاً به درد معامله‌گران روزانه نمی‌خورد چون نیاز به نگهداری تا زمان سررسید دارد و همچنین به دلیل ساختار رسمی، نسبت به فیوچرز دائمی کمتر انعطاف پذیر هستند.

معاملات فیوچرز با تحویل فیزیکی

در معاملات فیوچرز با تحویل فیزیکی، طرفین قرارداد متعهد می‌شوند که در تاریخ سررسید، دارایی مورد نظر را به‌صورت واقعی به یکدیگر تحویل دهند. یعنی برخلاف بعضی از قراردادهای فیوچرز که فقط تسویه مالی انجام می‌شود، اینجا دارایی واقعی جابه‌جا می‌شود. برای مثال اگر موضوع قرارداد، نفت خام باشد، فروشنده باید در زمان سررسید مقدار مشخصی نفت تحویل خریدار دهد.

این نوع قراردادها بیشتر در بازارهای سنتی مثل بورس کالا دیده می‌شوند و معمولاً برای دارایی‌هایی مثل طلا، نفت، گندم، ذرت و دیگر کالاهای فیزیکی کاربرد دارند. در این مدل، معمولاً خریداران و فروشندگانی فعال هستند که واقعاً به دارایی فیزیکی نیاز دارند. مثلاً شرکت هواپیمایی که قصد دارد سوخت خود را برای ماه آینده با قیمت ثابت تهیه کند.

در عمل، بیشتر معامله ‌گران قبل از رسیدن سررسید، از قرارداد خارج می‌شوند تا مجبور به تحویل فیزیکی نشوند. چون بیشتر افراد صرفاً با هدف سودگیری از نوسانات قیمتی وارد این معاملات می‌شوند، نه دریافت کالا.

این نوع قراردادها برای افرادی که می‌خواهند مدیریت دقیق ریسک تحولی فیزیکی کالا را در اختیار داشته باشند بسیار مفید است؛ اما برای معامله‌گران بازار رمزارز یا سهام، کاربرد زیادی ندارد چون آن‌ها بیشتر از فیوچرزهای نقدی یا دائمی استفاده می‌کنند.

معاملات فیوچرز دائمی

معاملات فیوچرز دائمی یا پرپچوال، نوع خاصی از قراردادهای آتی هستند که برخلاف فیوچرزهای معمولی، تاریخ سررسید ندارند. یعنی شما می‌توانید هر زمان که خواستید وارد معامله شده و هر وقت صلاح دیدید از آن خارج شوید، بدون اینکه مجبور به تسویه در تاریخ مشخصی باشید.

این نوع از معاملات، بیشتر در بازار ارز دیجیتال رایج است و صرافی‌هایی مثل بایننس، بای ‌بیت و کوکوین از آن پشتیبانی می‌کنند. در فیوچرز دائمی، چیزی به نام Funding Rate یا نرخ تأمین مالی وجود دارد که بین معامله‌گران Long و Short جابه‌جا می‌شود. این نرخ باعث می‌شود که قیمت قرارداد فیوچرز دائمی همیشه به قیمت لحظه‌ای دارایی (قیمت اسپات) نزدیک بماند.

برای مثال اگر تعداد معامله‌گران موقعیت لانگ بیشتر باشد، آن‌ها باید مبلغی را به کسانی که در موقعیت شورت هستند پرداخت کنند. این مکانیزم باعث تعادل در بازار می‌شود.

مزیت بزرگ معاملات فیوچرز دائمی، انعطاف‌پذیری بالا و امکان مدیریت آزادانه معامله‌هاست. همچنین معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اهرم، سرمایه خود را چند برابر کنند و سود بیشتری بگیرند (البته ریسک هم بالاتر می‌رود).

به دلیل همین ویژگی‌ها، معاملات پرپچوال بین تریدرهای فعال، به‌خصوص در بازار رمزارز، بسیار محبوب شده و بسیاری از استراتژی‌های کوتاه ‌مدت یا اسکالپ، بر پایه همین نوع قرارداد طراحی می‌شوند.

در جدول زیر تفاوت‌های بین این سه نوع معامله را بررسی کرده‌ایم:

مزایای معاملات فیوچرز

معاملات فیوچرز برای معامله‌گران حرفه‌ای یک ابزار قدرتمند و کاربردی به شمار می‌آید. مزایای معاملات فیوچرز به شرح زیر است:

• یکی از بزرگ‌ترین مزایای این معاملات، امکان کسب سود در بازار نزولی است. برخلاف بازارهای سنتی که فقط در صورت رشد قیمت می‌توان سود گرفت، در فیوچرز شما می‌توانید با باز کردن موقعیت فروش از کاهش قیمت هم سود کنید.
• مزیت مهم دیگر، استفاده از اهرم است. این امکان به معامله‌گر اجازه می‌دهد با سرمایه‌ای کمتر، پوزیشن‌هایی با ارزش بالاتر باز کند. مثلاً با داشتن ۱۰۰ دلار، می‌توان تا ۱۰ برابر آن یعنی ۱۰۰۰ دلار معامله کرد. در صورتی که تحلیل درستی داشته باشید، سود شما نیز چند برابر خواهد شد.
• فیوچرز همچنین ابزار بسیار خوبی برای مدیریت ریسک است. بسیاری از شرکت‌ها یا سرمایه‌گذاران بلندمدت، از قراردادهای آتی برای پوشش زیان احتمالی در آینده استفاده می‌کنند. مثلاً اگر پیش‌بینی می‌شود قیمت دارایی کاهش یابد، با باز کردن یک پوزیشن فروش، می‌توان از افت قیمت جلوگیری کرد.
• بازار فیوچرز در بسیاری از صرافی‌ها ۲۴ ساعته فعال است و نقدشوندگی بالایی دارد. یعنی همیشه خریدار و فروشنده برای انجام معامله وجود دارد. این ویژگی برای تریدرهایی که استراتژی‌های لحظه‌ای دارند، بسیار مهم و مفید است.

معایب معاملات فیوچرز

با وجود جذابیت‌هایی که معاملات فیوچرز دارند، نباید فراموش کنیم که این بازار برای همه مناسب نیست. معایب معاملات فیوچرز به شرح زیر است:

• یکی از مهم‌ترین معایب فیوچرز، ریسک بسیار بالای آن است. استفاده از اهرم باعث می‌شود سودها بزرگ‌تر شوند، اما همین موضوع ضرر را هم چند برابر می‌کند. در صورتی که پیش‌بینی شما اشتباه باشد، ممکن است تمام سرمایه‌ای که وارد معامله کرده‌اید از بین برود. به این اتفاق اصطلاحاً «لیکوئید شدن» می‌گویند.
• یکی دیگر از معایب این نوع معاملات، پیچیدگی ساختار فیوچرز است. درک درست از مفاهیمی مثل Funding Rate ،Margin ،Leverage و Liquidation برای ورود به این بازار ضروری است. افرادی که بدون آموزش وارد فیوچرز می‌شوند معمولاً ضررهای سنگینی متحمل خواهند شد.
• نکته‌ دیگر اینکه بازار فیوچرز به دلیل استفاده زیاد از اهرم، گاهی نوسانات شدیدی را تجربه می‌کند. حتی یک تغییر کوچک در قیمت می‌تواند باعث بسته شدن اجباری معامله (به دلیل لیکوئید شدن) شود. در نتیجه، کنترل احساسات و مدیریت سرمایه در این بازار نقش حیاتی دارد.
• به دلیل باز بودن ۲۴ ساعته بازار، بسیاری از تریدرها دچار استرس و خستگی شدید ذهنی می‌شوند. پایش مداوم قیمت‌ها و تصمیم‌گیری سریع، فشار زیادی به ذهن وارد می‌کند.

در واقع اگرچه فیوچرز ابزار قدرتمندی برای سود گرفتن است، اما در عین حال می‌تواند در چند دقیقه باعث از دست رفتن کل سرمایه شود. بنابراین تنها زمانی وارد این بازار شوید که آموزش دیده‌اید و با استراتژی و مدیریت ریسک وارد عمل می‌شوید.

آموزش معاملات فیوچرز

در مورد آموزش معاملات فیوچرز باید گفت یک سری نکات را حتما لازم است بدانید. در ادامه همه این موارد را بررسی می‌کنیم تا با دید بهتری وارد این بازار شوید.

اجزای اصلی قرارداد فیوچرز

برای اینکه بتوانید با اطمینان وارد معاملات فیوچرز شوید، باید اجزای اصلی این قراردادها را خوب بشناسید. هر قرارداد فیوچرز شامل بخش‌های کلیدی زیر است:

1. دارایی پایه (Underlying Asset): این همان دارایی‌ است که معامله روی آن صورت می‌گیرد و می‌تواند ارز دیجیتال، طلا، نفت یا هر کالای دیگری باشد.
2. اندازه قرارداد (Contract Size): مقدار دقیق دارایی در هر قرارداد. مثلاً در یک قرارداد آتی بیت ‌کوین ممکن است ۰.۱ BTC باشد.
3. قیمت قرارداد (Contract Price): قیمتی که طرفین برای خرید یا فروش دارایی در آینده توافق می‌کنند.
4. اهرم (Leverage): این گزینه به شما اجازه می‌دهد با سرمایه‌ای کمتر، معاملات بزرگ‌تری انجام دهید. مثلاً با اهرم ۵، می‌توانید با ۱۰۰ دلار، ۵۰۰ دلار وارد معامله شوید.
5. تاریخ سررسید (Expiration Date): تاریخی است که قرارداد باید تسویه شود. البته در قراردادهای دائمی این تاریخ وجود ندارد.
6. وجه تضمین (Margin): مقدار پولی که برای باز کردن یک پوزیشن نیاز دارید. اگر بازار خلاف جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، صرافی می‌تواند بخشی از مارجین را برداشت کند تا میزان ضرر را پوشش دهد.

طول عمر قراردادهای فیوچرز

یکی از نکات مهم در معاملات فیوچرز، آگاهی از «طول عمر» یا همان دوره زمانی اعتبار قرارداد است. هر قرارداد فیوچرز از لحظه‌ای که باز می‌شود، تا زمانی مشخص اعتبار دارد. این زمان، معمولاً به‌عنوان «تاریخ سررسید» (Expiration Date) شناخته می‌شود. در این تاریخ، قرارداد باید بسته شود؛ یا به‌صورت خودکار تسویه می‌شود یا دارایی فیزیکی تحویل داده خواهد شد (در نوع فیزیکی قرارداد).

در بازارهای سنتی، قراردادهای فیوچرز معمولاً در دوره‌های زمانی مشخصی عرضه می‌شوند: ماهانه، سه‌ماهه یا حتی شش‌ماهه. مثلاً ممکن است یک قرارداد برای تحویل طلا در پایان شهریور تنظیم شود. معامله‌گر باید پیش از این تاریخ تصمیم بگیرد که قصد نگه‌ داشتن، تسویه یا خروج از معامله را دارد.

اما همانطور که پیشتر اشاره کردیم، در بازار رمزارز، نوع خاصی از قرارداد به نام فیوچرز دائمی وجود دارد که تاریخ انقضا ندارد. یعنی شما می‌توانید تا زمانی که مایل هستید، پوزیشن را باز نگه دارید. البته باید توجه داشته باشید که با گذشت زمان، ممکن است هزینه‌هایی مثل Funding Rate از شما کسر شود.

درک درست از طول عمر قرارداد به شما کمک می‌کند تا بتوانید استراتژی مناسبی برای ورود و خروج از بازار بچینید. مخصوصاً در بازارهای پرنوسان، اگر تاریخ انقضای قرارداد نزدیک باشد، ممکن است نیاز باشد سریع‌تر تصمیم بگیرید تا در زمان نامناسب از معامله خارج نشوید.

اصول مدیریت ریسک در معاملات فیوچرز

اگر قصد دارید در بازار فیوچرز دوام بیاورید، باید «مدیریت ریسک» را جدی بگیرید. در این نوع معاملات، به دلیل استفاده از اهرم نوسانات کوچک می‌توانند به سود یا ضرری بزرگ تبدیل شوند. بنابراین بدون برنامه مشخص برای کنترل ریسک، ممکن است در چند دقیقه کل سرمایه‌تان را از دست بدهید.

اولین و مهم‌ترین اصل مدیریت ریسک در بازار فیوچرز، تعیین حد ضرر (Stop Loss) است. یعنی قبل از ورود به معامله، مشخص کنید در چه قیمتی از بازار خارج می‌شوید تا جلوی ضرر بیشتر را بگیرید. این کار به شما کمک می‌کند احساسی معامله نکنید.

اصل دوم مدیریت ریسک در این نوع معامله، مدیریت حجم معامله است. هیچ‌وقت تمام سرمایه‌تان را وارد یک پوزیشن نکنید. معمولاً توصیه می‌شود در هر معامله، حداکثر ۱ تا ۳ درصد سرمایه را ریسک کنید. این موضوع باعث می‌شود حتی اگر چند معامله پشت‌سرهم با ضرر بسته شوند، همچنان بتوانید به معامله‌گری ادامه دهید.

مورد سوم، تنظیم اهرم مناسب است. خیلی از تریدرهای تازه‌کار وسوسه می‌شوند با اهرم‌های بالا مثل 20x یا 50x وارد شوند، اما این کار ریسک لیکوئید شدن را به شدت بالا می‌برد. پیشنهاد می‌شود با اهرم‌های پایین شروع کنید و فقط در صورت تجربه و اطمینان بالا، اهرم‌های بالاتر را در نظر بگیرید.

توجه داشته باشید برنامه‌ریزی ذهنی و روانی هم بخش مهمی از مدیریت ریسک است. باید یاد بگیرید ضرر را بخشی از مسیر موفقیت بدانید و بعد از هر شکست، تحلیلی دقیق انجام دهید تا تجربه کسب کنید.

تفاوت معامله فیوچرز با معامله اسپات چیست؟

معامله اسپات نوع دیگری از معاملات پر کاربرد در بازارهای مالی است که تفاوت‌های زیادی با معامله فیوچرز دارد. در ادامه تفاوت معامله فیوچرز با معامله اسپات را در چند معیار مهم بررسی می‌کنیم:

مالکیت دارایی

در معامله اسپات، شما دارایی واقعی را خریداری می‌کنید. مثلاً اگر در بازار اسپات بیت ‌کوین بخرید، آن بیت ‌کوین وارد کیف پول‌تان می‌شود و مالک آن هستید؛ اما در معاملات فیوچرز، شما فقط روی «قیمت آینده» دارایی شرط می‌بندید، بدون اینکه مالک واقعی آن باشید. در واقع، فیوچرز یک قرارداد است نه خرید واقعی دارایی.

لوریج 

در معاملات اسپات، شما فقط به اندازه سرمایه‌ خود خرید می‌کنید. مثلاً اگر ۱۰۰ دلار داشته باشید، نهایتاً ۱۰۰ دلار بیت ‌کوین می‌خرید. اما در فیوچرز می‌توانید از اهرم استفاده کنید و چند برابر موجودی‌تان وارد معامله شوید.

کسب سود در بازار نزولی

در اسپات فقط وقتی سود می‌کنید که قیمت بالا برود، چون دارایی واقعی را خریده‌اید؛ اما در فیوچرز می‌توانید با باز کردن موقعیت فروش از کاهش قیمت هم سود بگیرید که این امکان در اسپات وجود ندارد.

میزان ریسک و احتمال لیکوئید شدن

معاملات فیوچرز به‌خاطر وجود اهرم، ریسک بالاتری دارند. اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، ممکن است پوزیشن‌تان لیکوئید شود و کل سرمایه‌تان از بین برود. اما در اسپات، چون دارایی واقعی را دارید، حتی اگر قیمت افت کند، چیزی از دست نمی‌دهید مگر اینکه آن را بفروشید.

مدت زمان نگهداری دارایی

معاملات اسپات معمولاً برای نگهداری بلند مدت دارایی‌ها مناسب هستند. چون مالک واقعی دارایی هستید، می‌توانید آن را هر زمان که خواستید نگه دارید یا بفروشید. اما در فیوچرز، با توجه به نوع قرارداد (مثلاً قراردادهای با تاریخ سررسید)، ممکن است نتوانید دارایی را طولانی ‌مدت نگه دارید. البته قراردادهای دائمی (پرپچوال) این مشکل را ندارند.

کاربرد معامله

معاملات اسپات برای کسانی مناسب است که بخواهند سرمایه‌گذاری مطمئن، بدون اهرم و بدون استرس لیکوئید شدن انجام دهند. در مقابل، معاملات فیوچرز بیشتر مورد توجه تریدرهای حرفه‌ای، اسکالپرها و کسانی قرار دارد که با هدف کسب سود سریع از نوسانات بازار وارد معامله می‌شوند.

در جدول زیر تفاوت‌های اسپات و فیوچرز را با هم مقایسه کرده‌ایم:

تفاوت معامله فیوچرز با معامله مارجین چیست؟

معاملات مارجین نیز یکی از انواع رایج معاملات در بازارهای مالی هستند که امکان استفاده از اهرم را به تریدر می‌دهند. اما این بین معامله فیوچرز و مارجین تفاوت‌های مهمی وجود دارد که شناخت آن‌ها برای انتخاب روش مناسب بسیار مهم است. در ادامه این تفاوت‌ها را بررسی می‌کنیم:

تعریف کلی

در معاملات مارجین، شما دارایی را با استفاده از سرمایه خود و مبلغی که از صرافی یا دیگر کاربران وام می‌گیرید خریداری می‌کنید. در واقع، صرافی به شما پول قرض می‌دهد تا معامله‌ای بزرگ‌تر از توان مالی‌تان انجام دهید. اما در معاملات فیوچرز، شما وارد یک قرارداد می‌شوید که روی قیمت آینده یک دارایی شرط می‌بندید، بدون اینکه دارایی واقعی را خریداری کنید.

مالکیت دارایی

در معامله مارجین، شما دارایی را واقعاً خریداری می‌کنید و مالک آن می‌شوید، البته با پول قرض گرفته ‌شده. اگر مثلاً بیت ‌کوین را با معامله مارجین بخرید، واقعاً بیت‌ کوین دارید، حتی اگر بخشی از پول آن را وام گرفته باشید. اما در معاملات فیوچرز هیچ مالکیتی بر دارایی ندارید. فقط وارد یک قرارداد می‌شوید که روی بالا یا پایین رفتن قیمت آن دارایی شرط می‌بندید.

منبع اهرم مالی

در مارجین، لوریج از طریق قرض گرفتن دارایی یا ارز از صرافی یا دیگر کاربران تأمین می‌شود. اما در فیوچرز، اهرم به‌صورت درون‌ساختاری توسط خود پلتفرم معاملاتی ارائه می‌شود. در واقع، در فیوچرز نیازی به قرض گرفتن مستقیم وجود ندارد.

نوع حساب و تسویه

در مارجین، دارایی‌های شما مستقیم در حساب معمولی شما نگهداری می‌شوند و با رشد یا افت قیمت، موجودی حسابتان تغییر می‌کند. اما در فیوچرز، حساب جداگانه‌ای به‌نام حساب مارجین فیوچرز وجود دارد که عملکرد آن کاملاً جدا از حساب اسپات است و تسویه‌ها نیز بر اساس شرایط قرارداد انجام می‌شوند.

قابلیت استفاده در بازار نزولی

هر دو نوع معامله امکان سود گرفتن از کاهش قیمت (پوزیشن Short) را به شما می‌دهند. اما در فیوچرز، اجرای پوزیشن‌های Short سریع‌تر و با نقدشوندگی بالاتری انجام می‌شود. همچنین استفاده از ابزارهای پیشرفته‌تر مثل قراردادهای پرپچوال فقط در فیوچرز ممکن است.

پیچیدگی و کاربرد معامله

مارجین به‌طور کلی ساده‌تر و برای افراد تازه‌کار قابل درک‌تر است. اما فیوچرز حرفه‌ای‌تر است و ابزارهای مدیریت ریسک، اهرم‌های بیشتر و استراتژی‌های پیچیده‌تری دارد.

در جدول زیرد تفاوت‌های معاملات فیوچرز و مارجین را در یک نگاه برررسی کردیم:

جمع بندی

معاملات فیوچرز یکی از جذاب‌ترین و در عین حال پرریسک‌ترین ابزارهای مالی در بازارهایی مثل ارز دیجیتال، طلا، نفت و حتی محصولات کشاورزی هستند. این نوع معامله به شما امکان می‌دهد تا بدون خرید دارایی واقعی، روی بالا یا پایین رفتن قیمت آن شرط ببندید و از نوسانات بازار سود بگیرید.

در مسیر آموزش معاملات فیوچرز، با انواع مختلف قراردادها مثل فیوچرز استاندارد، با تحویل فیزیکی و دائمی (پرپچوال) آشنا می‌شوید. همچنین باید بدانید معاملات فیوچرز چه مزایا و معایبی دارند که مثلا امکان استفاده از اهرم برای افزایش سود و در مقابل خطر لیکوئید شدن سرمایه مهم‌ترین آن‌ها هستند.

برای فعالیت در این بازار، یادگیری اصولی خیلی مهم است. شما باید اجزای اصلی قرارداد فیوچرز را بشناسید، طول عمر قراردادها را بدانید و مهم‌تر از همه، مدیریت ریسک را جدی بگیرید. معامله‌گران موفق کسانی هستند که با برنامه، دانش و تسلط ذهنی وارد این بازار می‌شوند.

همچنین در این مطلب تفاوت معاملات فیوچرز با اسپات و مارجین را بررسی کردیم تا با دید بازتری انتخاب کنید که کدام روش معاملاتی با سبک شما سازگارتر است. اگر می‌خواهید سودهای سریع‌تر به دست آورید و توانایی مدیریت ریسک بالا دارید، فیوچرز می‌تواند گزینه مناسبی برای شما باشد. اما اگر آرامش، مالکیت واقعی دارایی و سرمایه‌گذاری بلندمدت برایتان مهم‌تر است، بهتر است با معاملات اسپات شروع کنید یا معامله مارجین با اهرم‌های پایین‌تر انجام دهید.

به‌یاد داشته باشید در بازارهای مالی، همیشه آموزش، تمرین و مدیریت ریسک مهم‌تر از عجله برای کسب سود هستند.